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券商股票质押减值计提迎严格规范,监管直指四大问题
随着2018年股票质押风险的爆发,去年以来,越来越多的券商因股票质押而进行资产减值。 据记者不完全统计,截至3月3日,今年已有至少10家券商发布减值准备公告。
券商在计提减值准备的同时,也暴露出一些问题。 日前,上海证监局向辖区内证券公司下发了《关于股票质押减值准备计提的通知》(以下简称《通知》),指出了证券公司在减值判断中的一些问题。证券公司,包括严重违约项目的资金。 回收率预测缺乏实证支撑,担保物的实际变现能力、金额、处置周期等未纳入评估考虑因素等,证券公司股票质押式回购交易减值准备计提受到严格监管。
证券公司股票质押减值计提和保证金四大问题
为继续做好股票质押减值准备工作,提高证券公司财务报表的真实性和准确性,根据中国证监会证券基金机构监管部相关要求,结合对证券公司2019年年报的审计监管,上海证监局近日向辖区证券公司下发的《通知》,提及对证券公司计提股票质押减值存在的问题。
《通知》称,现行证券公司股票质押减值准备主要存在以下问题:
1 部分公司在判断减值因素时未充分考虑债务人信用状况和还款能力,对主要还款来源判断不明确,部分公司对严重违约项目的资金回收预测缺乏实证支持;
2、部分公司单纯依靠抵押品在特定时点的市场价值进行估算,没有将抵押品的实际变现能力、金额、处置周期纳入评估考虑因素;
3 部分公司减值模型参数简单套用外部债券评级数据等,与股票质押信用风险相关性不够。
4在会计处理上,部分公司将股票质押违约合同重新分类至“应收账款”科目,导致现行“股票质押式回购融资减值准备”科目未能充分反映股票质押业务减值准备规模。
股票质押减值准备
经营风险应充分体现
上海证监局指出,关于股票质押减值准备,应按照新会计准则和《证券公司新金融工具准则》的相关要求,逐步计提股票质押合同减值准备。证券业协会发布的《座谈会通知》。 笔测试,更准确地计提股票质押减值准备,充分反映经营风险。 考虑的因素包括但不限于:债务人的信用状况和还款能力; 有担保资产的价值九八策略官网,包括股票和额外抵押品; 第三方联合担保等其他增信措施的可实现性。
根据《证券公司新金融工具准则座谈会研讨会》,股票质押交易被视为类信贷活动,借款人的主要还款来源是计提减值时考虑的首要因素。 同时,证券公司在进行股票质押交易时通常具有较高的履约担保比例,在发生逾期后仍可通过处置质押物收回本息。 价值。 同时,在计算履约担保比例时,应综合考虑债务人提交的质押股票和其他抵押品,如非上市公司股票、房地产等。
此外,针对证券公司会计处理中存在的问题,上海证监局要求辖内各证券公司要把财务报表的编制摆在更加重要的位置。 股票质押信用减值准备统一在“股票质押式回购融资贷款减值准备”科目列报。
另一方面,在深圳证监局3月3日发布的最新《上市公司监管工作通讯》中,深圳证监局还提出严格规范上市证券公司股票质押式回购交易减值准备计提,表示上市证券公司应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的要求,真实、准确地对股票质押式回购交易减值进行会计处理和披露、完整、及时。
首先,在评估交易形成的金融资产预期收取的现金流量时,首先考虑债务人的信用状况和还款能力。
其次,在估算抵押品现金流量时,应充分考虑抵押品流动性、销售限制、集中度、波动性等因素对抵押品流动性和价值的影响。
三是对于抵押品价值已低于融资金额的交易,需要准确评估通过资管计划参与的股票质押交易是否实质承担相关风险。
四是真实、准确、完整、及时地披露与减值相关的重要信息。
今年至少有10家券商计提资产减值
近年来,证券公司股票质押式回购风险不断暴露。 今年以来,多家券商计提了减值准备。 据记者不完全统计,截至3月3日,今年已有至少10家券商发布减值准备公告,分别是西部证券、第一创业、长江证券、西南证券、山西证券、国海证券。 、国元证券等累计计提资产减值近40亿元。 记者发现九八策略官网,券商计提的减值大部分是由股票质押造成的。
2月27日,西部证券发布公告称,经公司及子公司对存在减值迹象的资产进行全面检查和减值测试后,2019年各类资产累计计提减值准备共计6.54亿元,超过公司资产减值准备的50%。公司最近一个会计年度经审计的归属于母公司所有者的净利润。 具体来说,西部证券踩雷乐视、中南文化、信威集团三只股票,分别计提减值2.51亿元、1405.47万元、2.83亿元,占计提总额的84%。
2019年四季度,长江证券(共计提各项资产减值准备3.88亿元,其中接管人使用股票豫金刚石办理公司股票质押式回购业务,市值本期融资担保品占比大幅下降,根据公司相关会计政策,股票质押式回购业务已发生信用减值,长江证券对其账面价值与预计净值之间的差额计提减值准备8158.99万元。此外,西南证券鑫燕股份和衍生科技两笔股票质押式回购交易也分别计提减值准备4021.86万元和1488.47万元,国海证券合计计提资产减值准备1.91亿元。去年四季度,其中买入返售金融资产计提资产减值准备共计1.34亿元,占比高达70%。
事实上,监管机构对于股票质押业务引发的券商资产减值计提“集群化”问题早已关注。
去年券商半年报披露期间国金证券股票抵押,有7家券商收到半年报问询函,这7封问询函均提到了股票质押业务的风险。 例如,深交所从业务开展情况、爆款个股、计提减值准备的合理性三个方面对首控证券、西部证券的股票质押业务进行了详细询问。 东北证券、东方证券、东吴证券3家券商需说明相关减值计算依据,并根据质押标的股票市值变化分析相关减值准备的充分性和合理性,违约、诉讼、减值测试方法。 要求申万宏源证券对8.23亿元买入返售金融资产计提减值准备,并说明会计政策、减值测试方法、重要假设、关键参数及其确定依据、测试结果、会计处理等信息,并合并结合同行业可比公司的情况,说明对上述业务计提减值准备的充分性。
沪深交易所的问询函体现了监管机构对证券公司股票质押业务的谨慎态度。 同时,去年监管机构对9家股票质押大幅增加的公司进行了现场检查,针对发现的问题拟依法采取相关监管措施,同时还下发了关于制度安排的通知。对证券公司的监管。
另一方面,2018年下半年是信用减值的高峰期。 随着股票质押风险逐渐暴露,不少券商主动调整股票质押式回购业务定位,采取措施审慎发展增量业务。 规模继续缩小。
2月15日,证监会相关负责人表示,当前股票质押业务规模稳中有降,市场股票质押融资余额0.88万亿元,降幅超45%距峰值的%。
国金证券指出国金证券股票抵押,展望2020年,随着股票质押违约风险降低,券商资产减值风险将显着降低。 2019年,新会计准则正式实施九八策略官网,新增“信用减值损失”会计科目。 新会计准则采用预期信用损失模型,金融资产减值准备更加充分、更具前瞻性。
华泰证券认为,未来券商股票质押业务的发展一方面要依靠政策环境的优化和细化,帮助化解股票业务的风险;另一方面要依靠政策环境的优化和细化,帮助化解股票业务的风险。 发展的风险与收益,明确是否发展、发展规模等关键问题,形成分级竞争。
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