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并购重组,将是2023年券商板块牛市行情的发动机(附
1、券商重组预期
中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。 从宏观政策、房地产政策到资本市场等领域,7月政治局会议释放出诸多积极信号。 会议强调“激活资本市场,提振投资者信心”,这是极为罕见的。
实质性的好处还没有释放,先让大家猜测一下,后续的实质性好处应该会陆续释放。 如果不给予实质性的好处,那么“活跃资本市场”必然只是一句空口号。
首先,最有利的一定是经纪商。 每次大涨的时候,券商都会先涨九八策略官网,然后波及其他利好的行业。
比如2018年10月22日,市场触底反弹。 首先,券商板块集体上涨10%。 券商板块是短期的,然后消费板块和医药板块迎来一两年的超级牛市。
7月28日本周,券商板块上涨7.4%。 券商是一个短期市场,未来肯定还会有其他板块迎来超级牛市(我认为消费板块应该是其中之一)。
二、券商崛起的特殊意义
(1)熊市结束之初,大部分券商都会偏强,往往会出现超额收益高达50%的行情。 从历史上看,当熊市刚刚结束,过渡到新一轮牛熊周期开始时,大部分券商行业都会出现一段明显的超额收益时期,超额率高达50%左右,如:2005年、2009年、2012年、2014年、2019年。如果产业政策出现积极变化,证券的超额收益将在熊市结束前开始显现。 例如,2005年和2012年都有利于证券业的金融改革。 2008年至2009年,由于印花税下调、汇金公司增持等对股市的政策支持,超额收益也有所提前。 2014年Q4、2018年Q4-2019年Q1都出现了指数快速上涨的时期,这也是牛熊的转折点。
(2)券商市场这次的高度取决于当前的市场状态是熊市反弹,还是熊转牛的初级阶段。 如果我们回顾近几年券商的超额收益,我们可以清晰地看到,2021年下半年以来,券商多次出现10%左右的超额收益。 其背后的核心原因是,经过2019-2021年的牛市之后,大部分板块的估值都处于高位。 2021年下半年以来九八策略,券商估值大部分时间都比较便宜。 跨行业比较。 但由于股市本身的熊市环境有重组预期的证券股票,每次超额收益的持久性并不强,远弱于2019年Q1和2020年6-7月的两次超额收益。展望下半年今年,我们认为现在已经接近转熊为牛的初级阶段,这次超额收益的幅度可能会更大。
3、重点关注预期债券商标重组
1、方正证券与平安证券:中国平安为两家证券的同一控股股东,不符合中国证监会要求的“一参一控”要求。 解决同业竞争问题已经提上日程。 如果牛市启动,重组进程将加速,收获牛市红利。 同时,也是证监会激活资本市场的一次介绍。
2、国联证券、民生证券:国联集团为两家证券的控股股东。 国联集团已经竞购民生证券30%的股权,但民生证券股权已被冻结,何时解冻尚不得而知。 解冻后,国联集团将转让成为民生振泉的实际控制人。 届时有重组预期的证券股票,同业竞争问题需要解决,国联证券和民生证券可能会进行重组。 不过国联证券近期大额解禁,需要注意!
3、太平洋与华创云鑫:据透露,华创收购太平洋已于去年报证监会审批,但目前尚无进展更新。 预计今年获得批准。
四、可能合并的券商名单:
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