​证监会严处场外配资，严防A股系统性风险

2020年场外资金配置典型案例，涉案公司金额达550亿

4月30日，据中国证监会官网消息，中国证监会依法严厉打击证券违法行为的决策部署，对场外违法行为保持“零容忍”。市场资金配置九八策略，密切配合开展打击场外专项整治行动 以资金机构和软件开发商为重点，加大案件查处力度，净化市场生态。 在各方共同努力下，证监部门全年向公安机关移送、通报场外集资案件89起，配合公安机关查处重大场外集资犯罪案件19起，并切断了多个跨区域异地筹款停电。 产业链有效遏制了异地配资违法行为的蔓延。

证监会公布2020年公安机关查获的10起场外资金配置犯罪典型案例，其中包括重庆“撮合网”案。

从时间跨度来看，深圳君牛惠友股票配置案和上海“去融宝”股票配置案的时间跨度相对较长。

其中，深圳聚牛汇友股票配资案发生于2017年至2020年，多家配股公司从国内购买配股系统软件，并设立多个配股网站和APP来吸引配股客户。 资金主提供资金资金和证券账户，利用资金软件开立多个交易子账户，分配给客户进行股票交易，收取资金服务费。该案是迄今为止最大的非法经营案件。广东省场外资金配置。

上海“去融宝”股票配资案发生于2016年1月至2020年7月，期间，安某、臧某等人在未取得相关证券业务经营资格的情况下，先后以、、、、等名义经营资金配资平台。 ，通过互联网等方式招揽资金配置客户，并利用“趣融宝”配资系统软件代理客户资金交易股票，收取存款3500万元以上，涉及700余家经销客户，赚取交易手续费250万余元，涉嫌非法经营。

从涉案金额来看，重庆“珠汇网”股票配股案、安徽浩鑫股票配股案、广东“实胜网”股票配股案涉案金额排名靠前。

其中，重庆“撮合网”股票配置案发生于2018年至2019年。搭建“撮合网”网站、APP等资金配置平台，与资金提供者（俗称“金主”）对接，获取资金配资资金和证券账户，并使用软件公司开发的配资配资系统软件证监会禁止股票配资意见，为配资客户提供资金开立交易子账户，并提供高达8倍杠杆比例的资金进行股票交易。 涉案公司未取得相关证券业务经营资格，开发代理已招募资金配置客户4万余家，覆盖全国16个省市，涉案交易金额达550亿元。

安徽浩信配股案和广东“十胜王”配股案涉案金额分别达19亿多元和2亿多元。

此外，证监会还披露了上海厚城股票配售案、厦门蓝象科技期货配售案、江西氧气科技期货配售案、四川“马胜商”虚拟盘配售案、陕西“良善”期货配售案等。启动”虚拟磁盘分配案例。 死刑案件等案件影响相当大。

据悉，下一步，证监会将坚决落实“零容忍”工作要求，会同公安部等相关部门密切配合，常态化异地资金划拨打击，严厉查处查处异地资金配置违法犯罪案件，切实保护投资者的合法性。 全力保障资本市场健康发展。

打击OTC配置常态化

事实上，近年来，证监会打击场外资金配置已趋常态化。 仅2020年下半年以来，证监会就多次发布严厉打击场外资金配置的消息。

2020年7月8日，证监会曝光了258家非法场外配资平台名单，其中包括：319策略、顶尖基金、多德基金等。

2020年7月30日，中国证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会。 会议指出，要坚持标本兼治，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战。 加强风险研判，强化杠杆资金监测，防范和打击系统性、大规模场外配置，努力保持市场曲线领先，促进资本市场稳定发展。

2020年9月18日，证监会部署专项整治行动，严厉打击“股市黑嘴”、“非法炒股”、“场外配资”及相关“黑团伙” ”和“黑色应用程序”。

2021年4月16日，证监会官网披露，证监会系统组织开展3·15投资者保护主题教育活动九八策略，以“保护投资者合法权益，我们正在行动”，结合注册制和退市制度改革中心工作，提高上市公司质量，防范债券违约风险、私募股权风险，防范和打击场外资金配置“杀猪”加强投资者关系管理等投资者关心的事项，广泛动员社会各界当事人参与。

如果时间早一点的话，可以发现去年5月证监会披露了2019年20起典型违法案例，其中包括多起违规场外资金配置案例。

场外配资很危险！ 2015年A股地震不容忽视

近年来，证监会将打击场外资金常态化，有效防范A股系统性风险。

场外配置资金投向A股造成的危害是非常严重的。 最典型的就是2015年的A股大地震，尽管已经过去了5年，但仍然不容忽视。

2015年上半年，A股势头如虹，6月中旬涨至5178.19点。 该指数在一年内上涨了一倍多，大多数股票的股价也上涨了一倍。 然而，从6月15日开始，市场急转直下。 不仅指数持续下跌，个股也经历了千股跌停的“踩踏行情”。

事实上，在此期间，证监会对场外配置展开了严格监管。

早在2015年1月证监会禁止股票配资意见，就有12家券商首次因两次融资被罚款。 此后，2月3日，证监会证券基金机构监管部发文，禁止证券公司通过伞式信托、P2P平台、独立理财产品代销等方式，在客户与其他人之间、客户之间提供融资服务。开发相关融资服务体系。 为证券借贷活动提供一切便利和服务。 文件还披露了2014年第四季度对两家金融机构的检查细节，其中明确提及部分券商为他人向客户或客户之间买卖股票提供便利。 一是通过伞式信托等结构性金融产品代销为客户融资提供便利，二是通过P2P平台等机构为客户融资提供便利。

3月中旬，中国证券业协会向各证券公司发布修订后的《证券公司网上证券信息系统技术指引》，明确指出证券公司不得向客户提供网上证券服务和证券服务由第三方运营。 交易相关接口。 证券交易指令必须在证券公司独立控制的系统中处理。 不过，当时市场并没有出现明显反应。

6月12日，证监会在例行新闻发布会上要求各证券公司不得为任何机构和个人通过网上证券交易界面开展场外资金配置活动或非法证券业务提供便利。

7月12日，证监会发布《关于清理整顿非法证券业务活动的意见》（以下简称《意见》），明确禁止账户持有人违规设立子账户、子账户等行为。账户、证券账户下的虚拟账户。 进行证券交易。

《意见》要求严格实行证券账户实名制九八策略官网，进一步加强证券账户管理，加强对特殊机构账户开立和使用情况的检查，严禁账户持有人设立账户证券账户下的子账户、子账户、虚拟账户。 违反规定买卖证券。 对直接或者间接违法从事证券活动的信息技术服务机构等关联方进行清理整顿。

同时，国家网信办向各地网信办和网站发出通知，要求全面清理“资金炒股”等违法网络广告信息。

可以说，2015年的大地震让市场认识到了场外资金的危险性。 随着证监会对场外基金监管的常态化，相关风险得以遏制，A股将发展更加健康有序。

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