信澳新能源产业股票(001410)基金基本概况

本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资策略，动态调整投资组合。 由于该基金是股票基金，因此以选股策略为核心投资策略，同时辅以资产配置策略，优化投资组合的风险与收益，提高投资组合的收益。 1、资产配置策略 本基金采用“自上而下”的大类资产配置方式九八策略，根据对宏观经济、市场、政策等因素的定量和定性分析，确定投资组合中的股票和债券。 、货币市场工具和其他金融工具。 基金考虑的主要因素有：（1）宏观经济指标：包括GDP增长率、工业增加值、居民消费价格指数（CPI）、生产者价格指数（PPI）、采购经理人指数（PMI）、市场利率、货币供给（M0、M1、M2）增速等指标。 （二）市场因素：包括股票、债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化等。 （3）政策因素：包括货币政策、财政政策、资本市场相关政策和产业政策支持等。通过对上述因素的分析，结合全球宏观经济形势申万巴黎新动力股票型证券投资基金，研究国内经济发展趋势，判断，并在严格控制投资组合风险的前提下确定或调整主要资产在投资组合中的比例。 2、股票投资策略 （一）新能源行业定义 新能源又称非常规能源，是指传统能源以外的各种形式的能源。

新能源产业主要包括太阳能、核电、地热能、风电、新能源汽车、新能源服务等相关产业。 本基金投资的新能源产业定义如下： 1）直接从事新能源产业的产业，包括：新能源汽车、太阳能、光伏、风能、核能、水电、电力、页岩气、绿色照明、生物资源、天然气发电、地热、垃圾发电、建筑节能、玻璃/太阳能光伏幕墙、乙醇汽油、氢能、锂电池、垃圾发电、节能LED照明、节能环保投资标的覆盖新能源产业链上下游企业，包括上游大能源、大资源、设备制造商和下游运营商上市公司。 2）受益于新能源主题的行业，包括：有潜力成为以上述新能源行业为公司重要收入来源或利润来源或增长点的公司股票； 新能源主题相关服务业； 投资新能源行业相关上市公司； 其他受益于新能源主题相关产业结构升级和消费者生活模式变化的上市公司。 3）新能源推广及其服务产业，包括：涉及节能的节能环保产业、涉及绿色建筑和节能技术的房地产及相关设计产业、为新能源产业提供服务的大型金融产业、已采用或拟采用新能源的电信设备通讯、电力及电力设备行业，为新能源产业提供营销支持的策划、公关行业，以及为新能源产业提供支持的商业、贸易、物流行业新能源产品销售。 本基金将根据实际情况对上述新能源行业相关股票的认定和认定进行调整。

（2）行业配置策略 基金根据新能源行业范围筛选候选股票池九八策略官网，并在此基础上采用自上而下和自下而上相结合的方法，挖掘优质上市公司并构建股票投资组合。 基金自上而下立足新能源产业链，对产业政策、商业模式、市场空间、增速、技术壁垒等进行深入研究和综合评估，按照以下原则进行资产配置：的水平度。 重点配置行业较为繁荣，发展前景良好，技术基本成熟，是政策重点支持的子行业。 对于技术、生产模式或商业模式等处于培育期的子行业，虽然尚未成熟，但未来前景广阔，基金也会根据其发展阶段进行适当配置。 （3）个股选择策略 本基金采用定量与定性相结合的方法，自下而上地选择个股。 定性方面，主要考察：1）公司的核心业务竞争力、市场地位、管理能力、人才竞争优势等； 2）公司治理结构：包括上市公司股权结构、公司组织架构、信息透明度等； 3））公司发展过程中受到国家新能源产业相关政策的支持、公司的发展方向、核心产品的发展前景、公司的规模增长和经营效益、公司在同行业中的地位，以及核心产品的竞争力。 量化方面，基金通过研究市盈率（PEG）、市盈率​​（P/E）、市净率（P/B）以及企业价值来考察上市公司的内在价值、相对价值和收购价值。 /息税前利润（EV/EBIT）、贴现自由现金流（DCF）、市值与未来市场空间比较等一系列估值指标，给出全面的股票评级，筛选估值水平相对合理的公司。

3、债券投资策略 本基金的债券投资将秉承价值投资理念，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率走势，以及不同类型的收益率水平、流动性和信用风险等因素以久期控制和结构性分配策略为主申万巴黎新动力股票型证券投资基金，辅以收益率曲线策略和利差策略等，构建能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 4、中小企业私募债投资策略 由于中小企业私募债具有流动性差、信息非公开披露、风险收益水平高等特点，因此，本次投资信贷产品类型主要遵循选择单只债券、总量控制、分散投资和长期持有的原则。 在投资单只债券之前，我们主要采用类似于股票投资的公司分析方法，对中小私募债券发行人的公司治理、发展前景、经营管理、财务状况和偿债能力进行综合评价，从而选择回报水平和信用等级。 风险匹配、利差构成对投资个别债券的违约风险和流动性风险的合理补偿。 投资后，比普通信用债更频繁地密切跟踪发行人情况，包括但不限于对发行人进行电话、现场调研，与受托人、投资银行、评级机构等中介机构进行信息沟通等。以了解发行人的经营状况及其偿付能力的变化。 对于投资组合中中小企业私募债的暴露，根据基金的类别配置策略、单只债券的投资价值和流动性管理要求，控制总量，分散投资，保证流动性和信用性风险降低。

5、权证投资策略 本基金利用权证作为辅助工具，有效控制基金投资组合的风险，提高投资组合的收益。 本基金在投资权证时，将根据权证对应的公司基本面研究结果，确定权证的合理估值，发现市场上股票权证的不合理定价，审慎投资，追求相对稳定的当期收益。 六、股指期货投资策略基金管理人设立股指期货交易决策部门或小组，授权具体管理人员负责股指期货投资审批事项，并制定投资决策程序和风险控制制度办理股指期货交易并报董事会批准。 本基金按照风险管理的原则，在严格风险控制的前提下，通过参与股指期货投资以对冲为目的，管理投资组合的系统性风险，提高投资组合的风险收益特征。 （1）机会选择策略本基金通过对宏观经济运行状况、市场情绪、市场估值指标的研究分析，判断是否需要对投资组合进行套期保值，选择期货合约进行套期保值。 （2）期货合约选择和仓位选择策略 本基金在计算需要对冲的投资组合贝塔值的基础上，在考虑期货合约基础、流动性等因素的基础上，选择适当的期货合约作为套期保值的期货套期保值工具，并根据数量模型计算所需的期货合约头寸。 本基金将跟踪投资组合的贝塔值，动态调整期货合约的仓位。 （3）展期策略 当套期保值时间较长时，需要对股指期货合约进行展期。

本基金在跟踪不同交割日期货合约价差的基础上，选择合适的交易时机和期货合约进行展期。 （4）保证金管理策略 本基金将根据套期保值时间、投资组合、期货合约波动性等参数，采用量化模型计算所需结算准备金，以避免因保证金不足而强制平仓的套利行为。 担保失败。 7、资产支持证券投资策略 本基金在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险进行定性和定量分析。 对各方面进行分析，评估其相对投资价值并做出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能提高基金的收益。 若相关法律法规发生变化，基金管理人的期货投资管理应当按照其最新规定执行九八策略，以适应上述法律法规和监管要求的变化。

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